Shanghai Export Container Freight Index Drops for the First Time, Where Is the Future of the Shipping Market?

随着美国前总统唐纳德·特朗普在2024年总统选举中以312张选举人票胜选，市场对其竞选期间提出的关税政策的关注度迅速上升。特朗普在竞选时主张对所有进口商品加征10%至20%的关税，特别是对中国商品征收高达60%的关税。这一提议引发了广泛的讨论和担忧，企业和消费者纷纷采取行动，提前采购以应对可能的涨价风险。

通常情况下，关税的成本由进口商承担，他们为了保持利润率，往往会将这部分成本转嫁给消费者。面对特朗普可能实施的高额关税政策，美国的企业和消费者已经开始了提前采购的行为。美国的许多企业，包括小型企业和大型跨国公司，纷纷采取措施，囤积原材料和商品，以规避关税带来的成本增加。

据美国新闻网站《商业内幕》报道，一家生产环保杯的小企业老板巴尔巴表示，她的大部分原材料都从国外进口。为了应对潜在的关税上涨，她正在考虑提前采购一整年的库存，加上额外的仓储空间费用，预计这将花费高达20万美元，约合人民币144.6万元。此外，总部位于洛杉矶的家用电器公司Yedi接受美国哥伦比亚广播公司CBS的采访时表示，他们的许多产品都在海外生产，过去六个月一直在为特朗普胜选的情况作准备，目前正在抓紧时间从海外采购家电，趁着现在还能负担得起的时候提前备货。

不仅是小型企业，大型企业的高管们也在财报会上表达了对关税政策的担忧，并表示将不得不将关税成本转嫁给消费者。汽车零部件公司AutoZone的首席执行官丹尼尔在9月的财报会上告诉分析师，多年来关税政策时起时落，公司已经积累了经验，将按照历年来的做法，提前提高价格。美国哥伦比亚运动服装公司的首席执行官在10月向媒体透露，如果征收关税，公司准备提高商品价格，并坦言要将商品价格保持在美国消费者可负担得起的范围内，将变得非常困难。

与此同时，非党派研究机构彼得森国际经济研究所的一项研究表明，特朗普主张的关税政策可能会使中等收入的美国家庭每年损失超过2600美元。这一研究结果进一步加剧了市场对关税政策的担忧，使得不仅是企业，一些美国消费者也开始囤积各类商品。在美国的一些社交媒体平台上，教人囤货的视频开始走红，这些视频建议消费者提前囤积包括Cosmetics & Personal Care、服装、家电、食品等在内的各类商品，相关视频收到了上万的点赞，并在评论区引发了恐慌情绪。

专家分析认为，来自企业和消费者的囤货潮预计将导致今年年底前美国的foreign trade活动出现激增。随着更多企业和消费者提前采购，出口和进口活动将显著增加，这可能会对美联储的降息步伐产生影响。美国财务研究与分析中心的首席投资策略师山姆·斯托瓦尔表示：“我们可能会看到美国的import and export活动强于预期，12月以及目前11月的外贸活动都比较强劲，可能到2025年初时会逐渐放缓，但（年底）活跃的外贸活动可能会给美联储一个理由暂停（降息）行动，或者至少放慢降息的步伐。”

然而，分析也指出，特朗普究竟会出台什么样的关税政策，关税幅度究竟是多少，还需要等到明年1月后看其实际行动。许多分析认为，特朗普竞选时提出的关税政策实际上更多是一种谈判策略，可能不会全面实施，关税数额也不太可能达到其竞选期间所承诺的水平。分析师普遍认为，特朗普的关税主张可能更多地作为与其他国家进行贸易谈判的起点，而非全面实施的政策。

尽管关税政策的具体实施细节尚不明确，但其潜在的经济影响已经引起了全球市场的广泛关注。信用评级机构晨星DBRS的数据显示，欧洲的制药、汽车和化工行业可能是受影响最大的行业，因为这些行业占据了欧洲对美国出口的主要份额。欧洲的汽车制造商，包括奔驰、宝马和大众在特朗普胜选的消息发出后，股价都出现了明显下跌，跌幅在4%至7%不等。分析指出，从长远来看，更多的国际制造商可能会选择在美国本土建厂，以应对特朗普可能实施的贸易保护主义政策。

此外，属于全球两大飞机制造巨头之一的欧洲空中客车公司也就关税问题发声。空客的首席执行官在三季度财报会上明确表示，空客有应对美欧贸易战的经验，关税成本将转嫁给美国的客户，最终由美国的航空公司承担。这表明，欧洲航空业也在为可能的关税增加做好准备，试图通过成本转嫁减少自身的财务压力。

对于东南亚国家而言，关税政策的实施也可能带来重大影响。这些国家大多是出口导向型经济体，长期依赖美国作为主要出口市场。分析指出，东南亚国家的经济发展高度依赖出口，美国作为全球最大的经济体之一，也是这些国家重要的出口目的地。因此，如果关税政策得以落实，东南亚地区的出口导向型经济可能会受到冲击。新加坡非营利组织韩礼士基金会的数据显示，东盟十国的贸易占GDP的平均比重高达90%，是全球平均水平的两倍。其中，越南对美国有较大的贸易顺差，今年1月至9月，双边贸易顺差达到900亿美元。然而，随着特朗普入主白宫，越南等东南亚国家可能面临新的不确定性和潜在动荡。

国际货币基金组织（IMF）此前表示，目前尚无法评估特朗普贸易政策的具体细节，但认为如果出现非常严重的贸易脱钩和大规模关税，最终可能导致全球GDP损失近7%，这一规模相当于法国和德国的经济总和。IMF的这一预测进一步凸显了关税政策可能对全球经济带来的深远影响，尤其是在全球供应链高度互联的今天，任何一国的重大政策调整都可能迅速传导至全球市场。

面对特朗普提出的关税政策，美国企业和消费者的提前采购行为显示出市场对政策变化的高度敏感性和应对措施的迅速性。然而，关税政策的实际实施效果和幅度仍存在很大的不确定性，需等待特朗普入主白宫后的具体行动。在此期间，企业和消费者需保持警惕，灵活调整采购和运营策略，以应对可能的市场变化和政策调整带来的影响。

总的来说，特朗普的关税政策提议虽然旨在保护美国本土产业，减少贸易逆差，但其潜在的经济影响和全球贸易关系的复杂性不容忽视。企业和消费者的提前采购行为，显示出对关税政策可能带来成本增加和价格上涨的预期。同时，政策的不确定性和潜在的报复性措施，可能会加剧全球贸易紧张局势，影响国际供应链的稳定性和效率。在全球化高度发展的今天，美国的关税政策变化，不仅会对国内经济产生影响，也将对全球经济格局和国际贸易关系产生深远影响。